Прямые иностранные инвестиции, ТНК и офшоры

Особая роль и трансграничных финансовых потоках принадлежит ПИИ, которые, судя по данным World Investment Report за 2007 г., постепенно восстанавливают свой докризисный (до 2001 г.) объем. В 2006 г. объем текущих ввезенных ПИИ составил 1,3 трлн. долл., а общий объем накопленных ввезенных ПИИ в мире составил почти 12 трлн. долл.

Как видно из табл. 2.4, основная часть ПИИ направляется в развитые страны, среди которых выделяются ЕС (43,4%) и США (13,4%), хотя доля последних несколько уменьшилась по сравнению с 2000 г. За 2001- 2006 гг. незначительно увеличилась доля развивающихся стран, на которые приходится 21% всех ввезенных ПИИ. Наблюдался быстрый рост ввезенных ПИИ в странах Юго-Восточной Азии. Юго-Восточной Европы и СИГ.
Значительно больше роль развитых стран в вывезенных ПИИ — 84,1% их общего объема в 2006 г. Однако нельзя не отметить увеличение вывоза ПИИ из некоторых развивающихся стран и стран СНГ.

Основные источники ПИИ - транснациональные корпорации (ТНК). Размах их деятельности характеризуется огромными масштабами многие ТНК распоряжаются средствами, превышающими размер национального дохода многих государств, а международный характер операций не позволяет национальным органам власти их контролировать. На ТИК приходится около 10% мирового ВВП и примерно  мирового экспорта. Добавленная стоимость, производимая крупнейшими корпорациями (value added), превосходит ВВП небольших стран. Общий объем осуществленных в 2006 г. зарубежными филиалами ТИК продаж составил 25,2 трлн. долл., размер экспорта 4,7 трлн. долл., а числен НОСТЪ занятых работников 72,6 млн. человек. Даже поконсервативным оценкам, на ТНК приходится почти  глобальных расходов на НИОКР и не меньше', коммерческих расходов на исследования и разработки (450 млрд. долл.).

По оценкам Конференции по международной торговле и развитию OOН. в 1970 г. в мире было уже 7 тыс. ТНК, в 1976 г. 11 тыс., в 1990 г. 24 тыс. В 1993 г. насчитывалось 37 тыс. ТНК с примерно 170 тыс. филиалов, в 2006 г. их число уже составило 78,4 тыс., а количество иностранных филиалов ТНК достигло 777,6 тыс., 52% из которых приходится на [извивающиеся страны (рис.2 1)'. Из этих данных также можно сделать вывод: если в 1993 г. на одну ТНК приходилось в среднем 4,6 филиала, то в 2006 г. - уже 9,9 филиала, т.е. усиление транс национальности мировой экономики во многом осуществляется за счет роста филиальной сети ТНК.

 ТНК прямо или косвенно превратились в крупнейших поставщиков офшорного капитала Они создали в своем составе или вокруг себя огромное число компании, юридически самостоятельных, но так или иначе включенных в единый технологический процесс крупнейших монополий и реально от них зависящих.

Быстро наращивая свои капиталовложении на зарубежных рынках, ТИК сформировали глобальную систему производства, распределения и финансирования, которая в международном масштабе удовлетворяет потребности в товарах, услугах, платежах и расчетах, торговле ценными бумагами, кредитах самых различных видов, диверсификации страховых рисков, трансграничном движении инвестиций, в валютном обмене и т.п.
Используя офшорные компании, ТНК осуществляли структуризацию своего бизнеса в целях повышения его конкурентоспособности. С их помощью они сокращали издержки основной компании, так как суммарные расходы по поддержанию офшорной компании во мною уступали экономии па налогах, возможность которой они предоставляли.

Так, огромную роль играют компании, зарегистрированные в офшорах, для американских ТНК. Об этом говорят данные опубликованного в 2004 г. специального доклада Управлении общей бюджетной отчетности США (General Accounting Office ОАО) «Международное налогообложение. Информация о федеральных компаниях с офшорными филиалами».