Мы завершим раздел сайта кратким обзором федерального регулирования деятельности банков, которые, разумеется, являются важным источником капитала. Как представляется, основой существующей (хотя и быстро распадающейся) системы федерального регулирования деятельности банков является принятое после Великой депрессии 1930-х гг. решение о предоставлении государственного страхования банковских вкладов.

Широко распространенные в тот период крахи банков считались, возможно ошибочно, важной причиной сильного снижения деловой активности. Особым доводом в пользу государственного страхования вкладов является то обстоятельство, что в случае повторения широкого банковского кризиса, подобного произошедшему в 1930-х гг., частное страхование может оказаться не в состоянии удовлетворить претензии всех вкладчиков. (Почему?)

Отметим аналогию между страхованием вкладов и законодательством о банкротстве. Поскольку вкладчик имеет претензию, которая должна оплачиваться по требованию, в случае отсутствия страхования вкладов он будет забирать свой вклад при малейших признаках сложного финансового положения банка. Попытки всех вкладчиков сделать это одновременно приведут к краху банка, поскольку активы банка не являются совершенно ликвидными, даже если они превышают его пассивы.

«Бегство от банков» является классическим примером вредной экстерналии: каждый вкладчик, пытаясь забрать свой вклад, причиняет ущерб другим вкладчикам, но он не берет этот ущерб в расчет, принимая соответствующее решение.

Решение о страховании банковских вкладов сделало неизбежным некоторое административное регулирование деятельности банков. Каждый страхователь, государственный или частный, заинтересован в контроле (если это возможно) рисков, от которых он страхует. Можно рассматривать федеральные банковские агентства как суррогаты для вкладчиков, настаивающих на таких видах защиты кредиторов, которых требовали бы вкладчики в отсутствие полной защиты страхованием.

Многие нормы, регулирующие деятельность банков, действительно напоминают защитные меры, на которых часто настаивают частные кредиторы. Примерами являются требование минимальной капитализации застрахованных банков и ограничение рискованности портфелей их ссуд. Требование минимальной капитализации сокращает риск кредитора, предоставляя адекватное обеспечение акциями в установленных размерах; ограничение риска, которому заемщик может подвергать свои активы, предотвращает одностороннее снижение договорной процентной ставки (с поправкой на риск) заемщиком.