Ограничительные условия соглашений по кредитованию. Условия обычных коммерческих кредитов. 

Это обусловлено тем, что поглощение с использованием заемных средств связано со значительно более высоким риском для кредиторов, чем обычный коммерческий кредит. Как баланс (в результате отсутствия ощутимой «подушки» из собственных средств под старшим долгом), так и операционная составляющая (из-за бремени, которое обслуживание долга накладывает на денежный поток) вызывают у кредитора ощущение значительного риска. Кредиторы пытаются смягчить проблему путем введения ограничительных условий, которые выполняют пять функций. Во-первых, прямо обязывают заемщика управлять приобретенным бизнесом в соответствии с бизнес-планом, рассмотренным и утвержденным банком. Во-вторых, обеспечивают быстрое уведомление об отклонении от бизнес-плана и о неблагоприятных экономических новостях. В-третьих, защищают активы, предоставленные в обеспечение. В-четвертых, предотвращают утечку денежных средств и имущества у заемщика в результате выплаты «комиссии за управление» и т.п. соответствующим сторонам, новых приобретений, капитальных расходов или дивидендов. И в-пятых, позволяют банку предпринять необходимые меры на ранней стадии в случае неблагоприятного развития событий, используя свое право объявить о неисполнении обязательств заемщиком.
С какими ограничительными условиями заемщик сталкивается чаще всего?
В процессе привлечения ресурсов при осуществлении сделок с использованием заемных средств покупателю нередко предлагают подписать обязательство следовать бизнес-плану, безотлагательно оповещать о потенциальных экономических проблемах, защищать активы, предоставленные в обеспечение, и сокращать расходы.

От покупателя обычно требуют принятия следующих обязательств.
■ Использовать заимствованные средства строго на оговоренные цели.
■ Заниматься только таким бизнесом, который заранее оговорен с кредиторами.
■ Воздерживаться от слияния или полной или частичной продажи активов сверх определенной стоимости без согласия банка.
■ Ограничить капитальные расходы, арендные платежи, заимствования и инвестиции в филиалы или третьи стороны согласованными суммами.
■ Не допускать смены собственника или управления без согласия кредиторов.
■ Воздержаться от поглощения других компаний.
■ Вносить изменения в соглашение о поглощении, субординированные долговые инструменты или другие значимые документы.