На главную страницу Форма обратной связи
Рекомендуем:
Разделы сайта
Как определяется объем различных видов долговых обязательств? Долговые обязательства. --- 
Как определяется объем различных видов долговых обязательств? Долговые обязательства.

Конечно, первоначальное решение принадлежит кредитору. Как отмечалось , кредитор каждого уровня финансирования информирует покупателя о размерах займа, который он готов предоставить. Решение кредитора (или, если их несколько, то каждого из них) будет зависеть не только от суммы, процентной ставки и периода погашения, но и от способности обслуживать долг. Основная цель — максимизировать старший долг, имеющий самую низкую процентную ставку. В то же время старший долг требует относительно благоприятного коэффициента покрытия; избыток денежных поступлений, остающихся после обслуживания старшего долга, можно использовать для поддержки высокодоходных облигаций или другого промежуточного долга. После покрытия промежуточного долга некоторая сумма все же должна остаться, чтобы убедить продавца, что его финансирование имеет реальные шансы на погашение.
Этот процесс не является точным. Каждый из кредиторов оценивает денежный поток и активы целевой компании по-разному и использует свою формулу для определения размера кредита. Кредитор, предоставляющий срочное кредитование, может предоставить большую сумму, если кредитор, предоставляющий возобновляемый кредит, предоставит меньшую. Однако покупателя такая возможность не всегда привлекает из-за опасения, что кредитный комитет кредитора, предоставляющего срочное финансирование и не интересовавшегося прежде точной суммой возобновляемого кредита, при повторном рассмотрении может вообще отказать в ссуде.
Когда ресурсы и время позволяют, лучше всего для покупателя получить предложения от нескольких кредиторов по каждому виду долга,

Как определяется объем различных видов долговых обязательств? Долговые обязательства.

а затем определить перед самым подписанием писем-обязательств оптимальную комбинацию и представить ее каждому выбранному кредитору как свершившийся факт, не отказываясь окончательно от остальных до тех пор, пока пакет не будет принят всеми заинтересованными участниками. Таким образом, обязательства могут быть приняты при оптимальной комбинации кредиторов. Конкурентный характер процесса отобьет охоту возражать у кредиторов, которым повезло. Кроме того, кредиторы склонны откладывать доскональное изучение условий других кредиторов вплоть до завершения сделки, а к тому времени они, вероятнее всего, не станут пересматривать условия своей ссуды.благоприятного коэффициента покрытия; избыток денежных поступлений, остающихся после обслуживания старшего долга, можно использовать для поддержки высокодоходных облигаций или другого промежуточного долга. После покрытия промежуточного долга некоторая сумма все же должна остаться, чтобы убедить продавца, что его финансирование имеет реальные шансы на погашение.
Этот процесс не является точным. Каждый из кредиторов оценивает денежный поток и активы целевой компании по-разному и использует свою формулу для определения размера кредита. Кредитор, предоставляющий срочное кредитование, может предоставить большую сумму, если кредитор, предоставляющий возобновляемый кредит, предоставит меньшую. Однако покупателя такая возможность не всегда привлекает из-за опасения, что кредитный комитет кредитора, предоставляющего срочное финансирование и не интересовавшегося прежде точной суммой возобновляемого кредита, при повторном рассмотрении может вообще отказать в ссуде.
Когда ресурсы и время позволяют, лучше всего для покупателя получить предложения от нескольких кредиторов по каждому виду долга, а затем определить перед самым подписанием писем-обязательств оптимальную комбинацию и представить ее каждому выбранному кредитору как свершившийся факт, не отказываясь окончательно от остальных до тех пор, пока пакет не будет принят всеми заинтересованными участниками. Таким образом, обязательства могут быть приняты при оптимальной комбинации кредиторов. Конкурентный характер процесса отобьет охоту возражать у кредиторов, которым повезло. Кроме того, кредиторы склонны откладывать доскональное изучение условий других кредиторов вплоть до завершения сделки, а к тому времени они, вероятнее всего, не станут пересматривать условия своей ссуды.

  Также рекомендуем другие статьи:

  • Неисполнения обязательств. Какие положения на случай неисполнения обязательств нужны заемщику
  • Переговоры по проблеме субординирования. Каковы основные приоритеты.
  • Переговоры по промежуточному кредитованию под высокодоходные облигации. Промежуточное кредитование.
  • Старший кредитор определяет, какую сумму предоставить для поглощения? Когда должен появиться старший кредитор?
  • Какова роль высокодоходных облигаций в LBO? Как эмитенты высокодоходных облигаций определяют объем финансирования?



  • Книги по экономике

    Copyright © 2009-2019
    EcoUniver.com - Все по экономике и рынках