Старший кредитор определяет, какую сумму предоставить для поглощения?  Когда должен появиться старший кредитор?

Решение банка о кредитовании принимается с учетом множества факторов:
■ ликвидационной стоимости обеспечения;
■ достоверности финансовых прогнозов заемщика;
■ достаточности прогнозного денежного потока для обслуживания долга (включая младший долг);
■ возможности своевременной ликвидации предложенных в обеспечение активов и достаточности полученных от нее средств для погашения срочного кредита (или сокращения возобновляемых обязательств);
■ потенциальной прибыльности компании и перспектив отрасли;
■ суммы младшего долга (и способности младшего кредитора помочь заемщику с дополнительным финансированием при необходимости урегулирования проблем);
■ количества акций, которые банк получит или может получить;
■ суммы непроцентных доходов, которую получит банк.

Когда должен появиться старший кредитор?
В идеале старшего кредитора следует вовлекать в сделку как можно раньше, и поэтому одним из первых шагов покупателя должна быть подготовка презентации сделки кредиторам. Многие кредиторы неохотно рассматривают предлагаемое поглощение, если у них нет официальной или неофициальной договоренности об участии в сделке или, по крайней мере, о покрытии их затрат и, возможно, выплате комиссионных. Если она есть, за презентацией быстро появляется письмо-обязательство о предоставлении кредита.
Ссуда старшего кредитора обычно представляет самую большую часть наличных денег, привлекаемых для сделки. Если старший кредитор откажется предоставить финансовые ресурсы, сделку не удастся осуществить. По этой причине покупатель должен убедиться в правильности оценки возможностей получения финансирования, прежде чем идти на значительные расходы, связанные с переговорами по соглашению о поглощении.