Бюджет источников и использования средств
Для уточнения бюджета денежных поступлений и выплат и, возможно, бюджета прибыли целесообразно составление бюджета капитала (бюджета источников и использования средств). Цель такого бюджета — схематично представить, из чего складываются средства организации и каким образом они будут использоваться. Как правило, среди собственных источников средств выделяются:
• поступления от продаж, которые при желании можно представить в виде средств на простое воспроизводство текущих операций, амортизационные начисления, прибыль текущего периода; • прибыль прошлых периодов; • накопленная амортизация (в тех случаях, когда она накапливается).
К заемным средствам могут относиться:
• краткосрочные кредиты банков на текущее финансирование оборотных средств (см. раздел «Управление оборотным капиталом); • долгосрочные инвестиционные или строительные кредиты; • займы у вышестоящих (сторонних) организаций; • кредиторская задолженность.
При планировании использования средств обычно предполагают наличие неснижаемого страхового остатка средств на непредвиденные расходы. В рассмотренном выше бюджете денежных поступлений и выплат он в неявном виде присутствует в течение всего года, кроме октября.
Основными направлениями использования средств являются:
• прирост запасов сырья и материалов; • оплата труда; • закупка оборудования и осуществление других видов инвестиций в собственное производство; • осуществление других плановых текущих платежей; • погашение ссуды; • прочие (непредусмотренные) платежи.
Предположение возможности возникновения прочих платежей и резервирование на них определенной суммы средств очень важно, особенно в нестабильных российских условиях. Можно сказать, что это обеспечивает двойную страховку: первым уровнем является наличие неснижаемого страхового остатка средств на чрезвычайные расходы, вторым — резервирование средств на непредусмотренные расходы. Таким образом, еще одним недостатком бюджета денежных поступлений и выплат является отсутствие строки «прочие платежи».
Некоторые специалисты считают, что по аналогии с «прочими платежами» следует предусмотреть «прочие поступления», однако, учитывая сформулированный в МСФО принцип консервативности составления отчетности и планирования При детальном планировании на крупных фирмах бюджет источников и использования средств может рассматриваться по месяцам, однако чаще организации ограничиваются поквартальным составлением данного бюджета или даже составляют его в целом на год.
Бюджет источников и использования средств помогает и менеджерам фирмы, и потенциальным инвесторам лучше понять финансовую политику фирмы, оценить ее эффективность, выявить потребность в денежных средствах и дополнительные источники финансирования.
|