Краткосрочное заимствование. Необеспеченные займы.
«Веселые Игрушки» имеют проблемы С краткосрочным финансированием. Они не могут собственными средствами справиться с денежным оттоком во втором квартале. То, как они будут финансировать этот недостаток средств, зависит от их финансовой политики. С помошью гибкой политики «Веселые Игрушки» должны найти $60 миллионов путем долгосрочного займа.
Кроме того, большая часть денежного дефицита происходит из-за больших капитальных затрат. Скорее всего, это тоже требует долгосрочного финансирования. Тем не менее, поскольку мы уже обсуждали долгосрочное финансирование, здесь мы сконцентрируемся на двух видах краткосрочного заимствования: (1) необеспеченные займы и (2) обеспеченные займы.
Наиболее привычным путем финансирования временного денежного дефицита являются краткосрочные необеспеченные банковские займы. Фирмы, использующие эти займы, часто открывают кредитную линию. Кредитная линия — это соглашение, по которому компания имеет право занимать средства в пределах оговоренной суммы. Чтобы быть уверенным в том,
что линия используется заемщиком в краткосрочных целях, от заемщика иногда требуют, чтобы он полностью погашал кредитную линию и не пользовался ею в течение какого-то промежутка времени, обычно в течение 60 дней (называется периодом очистки). Краткосрочные кредитные линии классифицируются на гарантированные и негарантированные. Последние из названных представляют собой неформальное соглашение, которое позволяет компаниям занимать в рамках заранее установленного лимита и без обычных бумажных формальностей (как по кредитной карте). Возобновляемое кредитное соглашение аналогично кредитной линии, но обычно открывается на два года или более, тогда как кредитная линия обычно основывается на годичном базисе.
Гарантированные кредитные линии являются более формальными юридическими соглашениями и включают в себя обязательство фирмы по выплате комиссионных банку (обычно они составляют порядка 0,25 процента от общей суммы обязательств нa год). Процентная ставка по кредитной линии обычно устанавливается равной ставке первоначального займа плюс добавочные проценты, и обычно является плавающей. Компания, которая платит обязательные комиссионные по фиксированной кредитной линиич в основном, покупает страховку. Страховка гарантирует, что банк не откажется от своих обязательств (исключая некоторые материальные изменения в статусе заемщика).
|
Основные средства. ОС.
