Финансово-промышленные группы (ФПГ). Особенности ФПГ
Принципиальная особенность ФПГ по сравнению, например, с холдингом, состоит в обязательном присутствии в ней финансовой структуры (отсюда и название) - банка, крупной финансовой компании и т.п. Она может быть центральной (управляющей), а может существовать рядом с последней; для России характерно, что центрами ФПГ становятся не финансовые, а производственные структуры.
Роль банка в структуре
ФПГ состоит в:
-осуществлении кредитного и расчетно-кассового обслуживания всех участников группы, формировании ее клиринговой системы;
- создании центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций участников ФПГ;
- договорном обеспечении сделок с ценными бумагами;
- образовании общего залогового фонда и других инструментов солидарной ответственности участников;
осуществлении трастового управления пакетами акций участников;
- выборе наиболее эффективных инвестиционных схем при организации смешанного (спонсорского) финансирования кредитуемых объектов.
Банки участвуют в проектировании ФПГ, играют роль финансово-расчетных центров, но не могут владеть более чем 10% акций каждого из участников ФПГ.
ФПГ реализуют синергетический эффект за счет: -масштабности структур (600 ФПГ контролируют более четверти мирового производства);
- привлечения иностранного капитала;
-обладания высокой устойчивостью, гарантирующей сохранность технологических цепочек;
- осуществления широкой диверсификации;
- объединения банковского (финансового) и промышленного капитала;
-централизации части средств в централизованном фонде инвестиций в рамках группы и повышения инвестиционной активности на ключевых направлениях;
- внутреннего кредитования участников;
-экономии ресурсов в результате перевода внешнего финансового оборота во внутренний;
- рационализации движения товарных и денежных потоков между участниками;
- привлечения на выгодных условиях и в более широких масштабах внешних финансовых источников (бюджетные кредиты, облигационные займы, кредиты иностранных юридических лиц);
- оптимизации налоговых платежей, которые может осуществлять централизованно головная компания при наличии единой учетной политики, и децентрализовано предприятия и организации., входящие в ФПГ.
|
Основные средства. ОС.
