льготы достанутся поглощающей компании, сколько от того, будет ли сама сделка налогооблагаемой. Иногда продавец соглашается заключить сделку, только если она не будет облагаться налогом. Если сделка структурирована правильно, акционеры компании-мишени могут получить отсрочку по уплате налога на любое приращение капитала, обусловленное сделкой. Если сделка будет облагаться налогом, то продавец обычно пытается повысить цену, чтобы компенсировать налоги» которые ему придется уплатить в результате заключения сделки.
 Согласно этой теории, компании сливаются, чтобы получить возможность устанавливать цены на свои товары на уровне, невозможном при большей конкуренции на рынке. В одном исследовании 11 слияний, оспоренных антимонопольными органами, только для двух из них была обнаружена сгатистически значимая (т. е. не имеющая случайного характера) положительная аномальная доходность. В другой работе утверждается, что если бы теория рыночного могущества была правильной, то аномальная доходность слияний, которые, скорее всего, будут запрещены как искажающие условия конкуренции, была бы в момент объявления об этих сделках отрицательной. Рассмотрев 126 случаев горизонтальных и вертикальных слияний, авторы этой работы обнаружили, что после объявления о слиянии имела место статистически значимая положительная аномальная доходность, но не выявили аномальной отрицательной доходности после того, как регулирующие органы начали свое расследование. Инвесторы, по всей видимости, не поверили, что регулирующие органы признают эти слияния антиконкурентными. Вероятно,, в основе таких слияний лежало не только стремление к доминированию на рынке. Однако более поздние исследования показали, что в некоторых случаях стремление увеличить рыночное могущество действительно может быть основным мотивом слияния. По данным одного исследования, слияния в авиаперевозках в конце 1980-х годов действительно привели к росту цен на авиабилеты.