три года фирма не должна иметь случаев невыполнения своих обязательств.
3. Полная рыночная стоимость реализуемых фирмой акций должна превышать $ 150 млн.
4. За последние три года фирма не должна иметь нарушений Закона о ценных бумагах от 1934 г.
Полочная регистрация позволяет фирмам использовать дробный метод эмиссии. При угом компания регистрирует эмиссию и нанимает андеррайтера в качестве агента по продажам. Компания продает акции «по крохам», время or времени, непосредственно через фондовую биржу (например. Нью-Йоркскую).
Это правило вызвало много споров. Были выдвинуты некоторые аргументы против архивной регистрации.
1. Стоимость новых эмиссий могла бы вырасти из-за того, что не в состоянии дать потенциальным инвесторам информацию, которая была бы им доступна из иных источников, поэтому инвесторы поскупятся вкладывать свои средства. Поэтому затратьть на реализацию эмиссии по частям могут быть выше по сравнению с однократной продажей ценных бумаг.
2. Некоторые банкиры-инвесторы убеждены, что полочная регистрация будет приводить к «обвалу рынка», который выразится в снижении рыночных цен. Другими словами, возможность того, что компания в любой момент способна увеличить предложение акций, будет иметь отрицательное влияние на текущую стоимость акций.
Исследования показали также, что полочная регистрация обходится дешевле, че обычная реализация через андеррайтеров. Однако в последние годы сравнительно мал компаний прибегают к архивной регистрации новых эмиссий пенных бумаг.