На главную страницу Форма обратной связи
Рекомендуем:
Разделы сайта
Инфляция и SMP. --- 
 Инфляция и SMP.
alt
Интересные результаты для анализа связи денег и цен дали расчеты на основе разработанных в 70-е годы моделей SMP (Social Science Research Council; Massachusetts Institute of Technology; The University of Pennsylvania) и StL (Federal Reserve Bank of St. Louis). Обе модели описывают экономику США в целом.
Модель SMP включает около 300 уравнений. Увеличение денежного предложения влияет в ней на уровень цен через изменения совокупного спроса. Под его воздействием возрастает спрос на труд. Это сказывается на заработной плате и, соответственно, на издержках производства. Рост последних приводит к повышению цен.
В модели StL изменения в уровне цен обусловливаются как давлением совокупного спроса, так и ценовыми ожиданиями. Допускается, что изменения цен не являются неожиданными для хозяйствующих субъектов.
Расчеты на основе модели SMP показали, что при увеличении роста денежного агрегата М1 с 3 до 7 % в год повышение цен возрастет в первый год с 5 до 5,2%, т.е. лишь на 0,2%. В модели StL при аналогичном росте М1 цены увеличиваются на 3,3-3,5 %. При продолжении роста агрегата М1 такими же темпами в течение второго года увеличение цен составит по модели SMP 5,6 %, а по модели StL — 3,1 % [310, 229]. Одна из возможных интерпретаций такого результата — влияние на цены роста денежной массы в предшествующем периоде.
Однако и при этом допущении остается очевидной непропорциональная зависимость между динамикой денег и цен.Как отмечалось , тесты на определение порядка интегрируемости временных рядов и коинтеграцию выявили сложный характер зависимости между номинальными кассовыми остатками и номинальными ценами. В частности, исследования показали, что временные ряды номинальных кассовых остатков и номинальных цен являются 1(2), т. е. они интегрируемы не первым, а вторым порядком. Это означает, что каждый из указанных временных рядов имеет собственный основной тренд, не зависимый от времени. Основные тренды во временных рядах денежных агрегатов и цен не совпадают. Но совпадают тренды в первых разностях, т. е. в приростах. Соответственно, динамика темпов инфляции имеет ту же направленность, что и динамика темпов роста кассовых остатков, однако формирование цен не ограничивается воздействием монетарных факторов.

  Также рекомендуем другие статьи:

  • Модель совокупного спроса Кейнса. Модель совокупного спроса.
  • Детерминанты совокупного спроса в открытой экономике.
  • Теоретические аспекты моделирования спроса на деньги в России.
  • М. Фридмен допущения модели.
  • Денежный рынок и модель LM (ликвидность денег)



  • Книги по экономике

    Copyright © 2009-2023
    EcoUniver.com - Все по экономике и рынках