На главную страницу Форма обратной связи
Рекомендуем:
Разделы сайта
Валютные операции коммерческих банков. Разделы по экономике / Банки. Вклады. Кредит. 
Валютные операции коммерческих банков.


Необходимость в валютных операциях возникает в связи с увеличением объемов внешнеэкономической деятельности по мере повышения степени интернационализации хозяйственной жизни и интегрированности финансовых рынков страны в мировую финансовую систему. В то же время сохраняется необходимость государственного контроля потоков иностранной валюты, в связи с чем существует требование к участникам внешнеэкономической деятельности осуществлять валютные операции только через систему уполномоченных коммерческих банков.

Не каждый коммерческий банк может проводить валютные операции, на это требуется валютная лицензия Центрального банка РФ.

Принципы функционирования валютного рынка РФ и работы на нем коммерческих банков сформулированы в законе РФ от 10.12.2003 г. № 173 «О валютном регулировании и валютном контроле» и в других нормативных актах органов валютного контроля, коими являются в первую очередь Центральный банк РФ и Правительство РФ. Коммерческие банки - агенты валютного контроля.

Работа на валютном рынке требует знания определенных терминов и категорий.

Валютный курс- цена единицы одной валюты, выраженная в определенном количестве другой валюты.

Котировка валюты - курс, определяемый участниками валютного рынка в каждый данный момент времени. Котировка бывает прямая и косвенная. При прямой котировке за единицу принимается иностранная валюта, цена которой выражаеьхя в определенном количестве национальной валюты, например, 1 USD = 25,73 RUR
При этом доллар США будет называться котируемой (или базовой) валютой, а российский рубль - валютой котировки. (На национальном валютном рынке товаром обычно является иностранная валюта, а средством платежа - национальная.)

При косвенной котировке цена единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты: 1 GBP = 1,9326 USD. Чтобы определить, прямая это котировка или косвенная, необходимо указывать также и рынок, для которого применяется данная котировка.

Полная котировка валюты означает определение курса покупки и курса продажи.

Кросс-курс - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте. Поскольку доллар США является сегодня резервной валютой современной мировой валютной системы, большая часть валютных котировок выражена в долларах США. Однако иногда требуется определить, например, курс английского фунта стерлингов в швейцарских франках. Тогда берут курс 1GBP = 0,5049 USD, 1USD = 1,2194 CHF и рассчитывают кросс-курс. При этом котировка базовой (для искомого курса) валюты (фунта стерлингов) должна находиться в знаменателе дроби. Тогда мы узнаем, сколько швейцарских франков будет стоить один фунт стерлингов 1,2194:0,5049 = 2,4151, то есть за 1 английский фунт дают 2,4151 швейцарских франка.
Кроме того, основные кросс-курсы котируются ведущими банками и брокерскими фирмами.

Важнейшим понятием в валютных операциях является дата валютирования, которая определяет момент, когда валюта переходит на счет и в распоряжение контрагента по сделке.

В международных валютных операциях предоставление валюты по заключенной сделке в распоряжение контрагента в день заключения этой сделки не всегда возможно.

Необходимость определения даты валютирования в практике валютных операций связана с тем, что техника перемещения безналичных валютных средств из банка в банк требует определенного времени, причем это время зависит от валюты сделки. В практике международных валютных операций принято, что банки разных стран размещают иностранную валюту на корреспондентских счетах в банках - корреспондентах страны, для которой эта валюта национальная. Это позволяет использовать для межбанковских платежей и расчетов национальную платежную систему данной страны.

В одних случаях, например, при операциях в долларах с американскими контрагентами, возможно осуществление платежа день в день, а в других - невозможно поступление средств на счет получателя и на следующий день после получения соответствующего распоряжения, например, когда российские банки совершают операции в йенах.
Поэтому существует стандартная дата валютирования «спот» (Т+2), то есть контрагент получает средства в свое распоряжение на второй рабочий банковский день после заключения сделки. В настоящее время этой датой валютирования можно осуществить расчеты в любой валюте через банки любой страны практически без ограничений.

При заключении валютных сделок у участников валютного рынка формируется [b]валютная позиция.
Валютная позиция -[/b] это соотношение активов и требований банка в иностранной валюте и его пассивов и обязательств в данной валюте.

При покупке валюты у банков возникают требования к продавцу, а при продаже - обязательства перед покупателем по поставке валюты. Соотношение требований и обязательств банка характеризует его валютную позицию. Если объем активов и требований банка равен объему его обязательств по данной валюте, принято говорить, что по данной валюте банк имеет закрытую валютную позицию. В этом случае банк не подвергается валютному риску, поскольку при изменении валютного курса его валютные активы и обязательства переоцениваются в равной степени.

Если объем активов и требований банка не равен объему его обязательств по данной валюте, валютная позиция банка будет открытой. Открытая валютная позиция банка (ОВП) будет длинной, если активы и требования превышают обязательства, и короткой, если обязательства превышают требования.

Длинная ОВП- это позиция покупателя активов (валюты, ценных бумаг) и валютного кредитора. При длинной открытой валютной позиции неблагоприятным будет снижение курса соответствующей валюты; у банка возникнет убыток. Рост курса валюты приведет к формированию дополнительной потенциальной прибыли. Закрытие длинной позиции в этой ситуации приведет к превращению потенциальной («бумажной») прибыли в фактическую.
Если у банка обязательств в иностранной валюте больше, чем активов, такая открытая позиция называется короткой. Короткая ОВП - это позиция продавца валюты и должника. Короткая открытая валютная позиция приносит потенциальную прибыль при снижении курса валюты обязательства и убыток - при росте курса.
При наличии любой ОВП банк подвергается валютному риску, то есть может понести убытки при непредвиденном изменении курса валюты, по которой он имеет ОВП. Поэтому размеры ОВП коммерческих банков контролируются Центральным банком РФ, который установил максимальный размер (лимит) ОВП по отдельным валютам равный 10% от размера собственного капитала банка и совокупной ОВП - 20% от капитала банка.

Валютные операции - это прежде всего операции, связанные с переходом права собственности на различные валюты, а также операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте.

Таким образом, к валютным операциям относятся такие операции коммерческих банков, как купля-продажа валюты за свой счет и по поручению клиентов, привлечение и размещение временно свободных денежных средств в валюте на внутреннем и мировом валютных рынках (депозитно-кредитные операции, открытие и ведение валютных счетов), все формы международных платежей и расчетов, операции с векселями, чеками, депозитными и сберегательными сертификатами и другими платежными документами, номинал которых выражен в валюте.
Операции, осуществляемые банками на валютных рынках, весьма разнообразны и могут классифицироваться на основе различных признаков.

По принципу субъектов валютных операций различают:

• валютные операции между резидентами РФ;
• валютные операции резидентов с нерезидентами.

В первом случае мы имеем операции внутреннего валютного рынка РФ, а во втором - международные операции. Кроме того, валютные операции принято подразделять на текущие валютные операции и операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям, как правило, относятся:
• переводы иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту и для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
• переводы процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• переводы неторгового характера (переводы заработной платы, пенсий, стипендий, алиментов, наследства и т. п.).

К операциям, связанным с движением капитала, относятся прямые и портфельные инвестиции, а также различные кредиты и займы. Данная классификация отражает структуру платежного баланса страны.

Поскольку все валютные операции, согласно российскому валютному законодательству, должны осуществляться через уполномоченные коммерческие банки, они могут подразделяться на:
• межбанковские валютные операции (сделки «банк - банк»);
• клиентские валютные операции (сделки «банк - клиент»). Первая группа операций формирует оптовый межбанковский валютный рынок, а вторая - розничный валютный рынок.

В зависимости от механизма торговли и заключения сделок различают биржевые и внебиржевые валютные сделки.
В зависимости от даты исполнения сделки, то есть даты фактического зачисления валюты на счет контрагента (даты валютирования), выделяют наличные (текущие) и срочные валютные сделки.

Если дата валютирования отстоит от даты заключения сделки на срок более двух рабочих дней, то мы имеем срочную валютную сделку. Если дата валютирования - два или менее рабочих дня - это текущая сделка.
Наконец, в зависимости от экономического содержания операций, они подразделяются на конверсионные, депозитные и расчетные.

Конверсионные операции -
это сделки по обмену оговоренных сумм денежных единиц одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу и на определенную дату.

Конверсионные или валютообменные операции
могут проводиться банками на биржевом и внебиржевом (межбанковском) рынках. В настоящее время большая часть таких операций осуществляется на внебиржевом рынке.

Целью проведения конверсионных операций может быть удовлетворение потребности банков или их клиентов в той или иной валюте для осуществления расчетов или оплаты обязательств, а также получение прибыли на разнице в курсах валют при ее покупке и продаже. Конверсионные операции банки проводят по поручению и за счет клиентов (клиентские операции) и за свой счет (собственные валютные операции банка).

Как уже упоминалось, в зависимости от даты валютирования конверсионные операции подразделяются на текущие и срочные.

Текущие валютные операции
могут иметь дату валютирования Т+0 - «сегодня», Т+1 - «завтра» и Т+2 - «спот» (поставка на второй рабочий день). В соответствии с международной практикой 95% текущих конверсионных операций осуществляется на условиях спот, в связи с чем данный сегмент валютного рынка называется спот-рынком. Условия поставки спот являются гарантированной датой поставки, независимо от географического положения контрагентов и валют сделки. Однако в России сложилась своеобразная система расчетов по конверсионным операциям доллар/рубль, при которой основная масса сделок заключается с датой валютирования «завтра».

Если дата валютирования отстоит от даты заключения сделки больше, чем на два рабочих дня, то такие сделки формируют группу срочных валютных сделок. Для срочных валютных сделок характерно то, что, несмотря на значительный промежуток времени между заключением и исполнением сделки, курс обмена валют устанавливается в момент ее заключения и в дальнейшем не изменяется.

Курс срочных сделок отличается от курса текущих валютных сделок и зависит от ряда факторов, в первую очередь от срока сделки и соотношения процентных ставок по депозитам в валютах сделки. При этом курс срочной сделки может быть как выше, так и ниже курса текущих операций (курса спот), тогда говорят, что в первом случае валюта котируется на срок с премией, а во втором - с дисконтом.

Обычно валюта по срочной сделке будет котироваться с премией, если в момент заключения сделки процент по депозитам в данной валюте будет ниже, чем процент по депозитам в той валюте, на которую она обменивается. Например, мы покупаем швейцарские франки за английские фунты с поставкой через три месяца. Получим мы больше франков, чем получили бы сегодня, или меньше? Чтобы это определить, мы должны посмотреть, каковы процентные ставки по трехмесячным депозитам в фунтах и во франках. Если по депозитам в фунтах ставка составляет, к примеру, 3% годовых, а во франках - 7%, то фунт к франку будет котироваться с премией, и мы получим через три месяца больше франков за каждый фунт, чем сегодня. Размер премии или дисконта в пересчете в годовые проценты будет соответствовать разнице в процентных ставках по депозитам в данных валютах на рынке евровалют.

Курс срочных сделок может быть рассчитан, однако расчетный курс может несколько отличаться от того, по которому заключается основная масса срочных (форвардных) сделок, поскольку, как и на любом рынке, окончательная цена валюты с поставкой в тот или иной срок зависит от соотношения спроса и предложения данной валюты в эти сроки.



  Также рекомендуем другие статьи:

  • Введение валютного коридора. Валютная политика ЦБ РФ.
  • Валютный рынок. Банковский сектор.
  • Особая роль коммерческих банков в переходной экономике. Финансовые институты.
  • Виды валютного арбитража
  • Основные функции банков.



  • Книги по экономике

    Copyright © 2009-2023
    EcoUniver.com - Все по экономике и рынках