Рыночный риск - это риск возможных потерь по балансовым и внебалансовым позициям в результате неблагоприятной динамики рыночных цен и конъюнктуры рынка. Он относится к категории спекулятивных рисков, состоящих в том, что движение цен может привести как к прибыли, так и к убыткам.
Рыночный риск связан с колебанием цен на основных рынках: фондовом, валютном и товарных. К рыночному риску тесно примыкает процентный риск, хотя его принято выделять в качестве самостоятельного вида финансового риска. Однако, учитывая, что процентная ставка - это цена заимствования на кредитном рынке, которая формируется и изменяется под воздействием практически тех же факторов, что и цены на других рынках, следует признать, что у рассматриваемых рисков сходная экономическая природа. Данный факт находит свое выражение в том, что методы управления процентным риском те же, что и рыночными рисками.
Основные способы управления рыночными рисками:
• поддержание закрытой позиции (или нулевого гэпа); • хеджирование на рынке срочных сделок; • использование операций СВОП; • установление лимитов; • использование защитных оговорок в контрактах. Рыночные риски иногда называют рисками открытой позиции. В категории рыночных рисков выделим прежде всего процентный риск.
|