Бюджет денежных средств
Бюджет прибыли необходим для планирования и оптимизации налогообложения в организации, обеспечения взаимопонимания с акционерами, потенциальными инвесторами, банками. Однако в оперативном управлении очень важно обеспечить своевременное поступление реальных денег на счета предприятия, так как от этого зависит платежеспособность предприятия, возможность адаптации к изменяющимся внешним условиям. В этой связи отвест-ственным этапом бюджетирования на предприятиях является составление бюджета денежных поступлений и выплат. Отличия прибыли и денежного потока рассматриваются в разделе «Диагностика финансового состояния» и частично - в разделе «Управление оборотным капиталом». Там же рассмотрены прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств. Прямой метод более информативен, хотя и более сложен, при его использовании рассматриваются реальные денежные потоки. Косвенный метод оперирует изменениями данных баланса и формы № 2. В практике финансового анализа используются оба метода, но МСФО и стандарты США СААРрекомендуют использовать преимущественно прямой метод. Поэтому нами основное внимание будет уделено прямому методу. Более подробно с методикой составления бюджета денежных поступлений и выплат можно ознакомиться в работах О.В. Ефимовой, Е.С. Стояновой.
Главная задача бюджета денежных поступлений и выплат - проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, обеспеченность денежными средствами текущей деятельности и развития организации. При расчете бюджета денежных средств определяющим фактором является время фактических поступлений и платежей денежных средств, а не время исполнения хозяйственных операций. Объем денежных средств изменяется только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или производит выплату.
Бюджет денежных поступлений и выплат строится на основе прогнозных оценок:
• объема продаж по предоплате; • объема продаж и поступления средств «день в день»; • объема продаж в кредит; • уровня инкассации дебиторской задолженности; • кредитной политики поставщиков; • схем выплат заработной платы сотрудникам; • объема продаж активов, ценных бумаг; • платежей в счет увеличения собственного капитала; • дохода от инвестиций; • объема привлечения банковских ссуд; • объема материальных и трудовых затрат, коммерческих и административных расходов; • объема выплат дивидендов; • объема налоговых выплат; • объема инвестиций.
Бюджет денежных поступлений и выплат, так же как и отчет о движении денежных средств, должен составляться отдельно по текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. Однако в нашем случае для облегчения задачи мы ограничимся рассмотрением бюджета преимущественно по текущей деятельности, учитывая для полноты картины лишь текущие платежи по капитальным вложениям, получение кредита, выплату процентов и погашение основного долга за кредит.
Пусть рассматриваемая организация осуществляет 40% продаж в кредит с оплатой в следующем месяце. Менеджеры фирмы предполагают, что ежемесячно неплатежи могут составлять 5% объемов продаж в кредит, однако в декабре предполагается вернуть 3% из просроченных 5%, то есть 60% предыдущих недоплат будут получены в конце года, безнадежная дебиторская задолженность составит лишь 2% объемов продаж в кредит.
При этом 50% сырья и материалов закупается в кредит с оплатой в следующем месяце. Фирма планирует оплачивать кредиторскую задолженность в полном объеме точно в срок. Оплата труда производится по результатам на начало месяца, следующего за плановым. Только за декабрь зарплата вьщается в конце месяца, то есть в декабре осуществляются две выплаты - за ноябрь (в начале декабря) и задекабрь (в конце декабря). Общепроизводственные, коммерческие, управленческие расходы (кроме оплаты труда) оплачиваются в текущем месяце.
|