Проспект эмиссии. Трестовая компания.

Проспект эмиссии — это письменный договор между компанией (заемщиком) и ее кредиторами. Он еще часто называется актом ооверия. Обычно доверенное лиао (банк, например) назначается компанией представлять интересы держателей облигаций. Такая трастовая компания должна (1) следить зa соблюдением условий проспекта эмиссии, (2) управлять наполнением фонда погашения облигаций (рассмотрено ниже), и (3) представлять кнтересы держателей облигаций а случае коммерческих провалов, т.е. если компания не в состоянии обеспечить выплаты своим кредиторам.
Проспект эмиссии облигаций является юридическим документом. Он может содержать  несколько сотен страниц и обычно очень труден для чтения. Это. однако, важный документ, поскольку он, по обыкновению, состоит ю следующих разделов;

1. Основные условия облигаций.
2. Обшее количество выпускаемых облигаций.
3. Описание имущества, являющегося обеспечением выпуска.
4. Договоренности по выплатам и погашению.

5. Условия досрочного погашения.
6. Описание механизмов защиты вкладчиков. Обсудим эти разделы.
Условия облигации. Корпоративные облигации обычно имеют номинальную стоимость (деноминацию) в $1000. Это еще называется номиналом облигации и указывается на се лицевой стороне. Итак, если компания хочет занять $1 млн., то ей потребуется продать 1000 облигаций- Номинальная цена, т.е. стоимость, по которой облигация отражается в бухгалтерской отчетности, почти всегда равна номинальной стоимости, и эти термины на практике взаимозаменяемы.